?轉(zhuǎn)讓，摘牌，改制，經(jīng)過兩年多的運作，正奇安徽金融控股有限公司（以下簡稱“正奇金融”），從原安徽合肥國資系統(tǒng)成員企業(yè)，變身為聯(lián)想控股旗下金融板塊一員，如今管理資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破百億元，成為集融資擔(dān)保、小額貸款、典當(dāng)、融資租賃、夾層投資和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)于一身的“類金融超市”。
現(xiàn)在可以說，這起國企改制已經(jīng)實現(xiàn)多贏：合肥市換來20多億的增量資金；聯(lián)想控股在金融服務(wù)領(lǐng)域獲得新的業(yè)務(wù)突破口；正奇金融業(yè)務(wù)高速增長，兩年業(yè)務(wù)規(guī)模增長3倍。
“類金融超市”初具雛形
正奇金融的前身是合肥市國有資產(chǎn)控股公司旗下的三個金融公司：安徽創(chuàng)新融資擔(dān)保有限公司、合肥市國正小額貸款有限公司、安徽省金豐典當(dāng)有限公司。三家公司注冊資本金合計6.94億，凈資產(chǎn)8.5億。2012年10月，合肥市委市政府將這三家公司的資產(chǎn)打包轉(zhuǎn)讓，面向全國公開招標(biāo)。在眾多意向方中，聯(lián)想控股最終成功摘牌。
當(dāng)時，聯(lián)想控股注冊成立正奇金融，以完成對這三家公司的收購。經(jīng)過兩年多的積極運營，正奇金融在原有3家公司的基礎(chǔ)上又?jǐn)U充了4家子公司，分別是安徽正奇融資租賃有限公司、安徽志道投資有限公司、深圳市誠正小額貸款有限公司和安徽正奇資產(chǎn)管理有限公司，業(yè)務(wù)在原來的融資擔(dān)保、小額貸款、典當(dāng)?shù)幕A(chǔ)上，又?jǐn)U展了融資租賃、夾層投資和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，用金融業(yè)的眼光來看，已經(jīng)成為“類金融超市”——可以根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展階段，配套一體化的融資配套方案。
聯(lián)想控股副總裁兼戰(zhàn)略投資部總經(jīng)理李蓬向中國證券報記者介紹，當(dāng)年聯(lián)想控股在做盡職調(diào)查時發(fā)現(xiàn)，這三家金融公司在當(dāng)?shù)亟?jīng)營得都不錯，并且因為是國有企業(yè)，經(jīng)營謹(jǐn)慎，風(fēng)控做得尤其好。但是，其短板也很明顯，業(yè)務(wù)規(guī)模長期上不去，重要原因是“缺少持續(xù)的資本注入，而類金融業(yè)務(wù)，如果沒有資本的持續(xù)注入，想要擴大規(guī)模是非常難的”。
在聯(lián)想控股成為正奇金融的單一大股東后，資金的注入成為頭等大事。正奇金融董事長俞能宏介紹，聯(lián)想入主后，企業(yè)注冊資本金瞬間放大到15億元。目前正奇金融的注冊資本是20億元，而根據(jù)聯(lián)想控股的承諾，2016年末正奇金融的注冊資本金將達(dá)到更大規(guī)模。這對于一家類金融公司的業(yè)務(wù)開展至為重要。同時，聯(lián)想控股還采用“股權(quán)+債權(quán)+擔(dān)保”的模式，為正奇金融擔(dān)保了大約30億元的銀行貸款，為業(yè)務(wù)發(fā)展提供了充足的資金支持。
李蓬指出，聯(lián)想收購這三家企業(yè)的初期，激勵問題相對更為迫切。“三家公司的團隊業(yè)務(wù)能力扎實，但是收入長期沒有實現(xiàn)市場化，這嚴(yán)重影響了團隊的積極性。聯(lián)想通過制度設(shè)計，使得正奇金融員工的收入完全市場化。在行業(yè)內(nèi)看，正奇金融的薪酬體系不能說最頂尖，但還是相當(dāng)有競爭力的。”
與改制前的財務(wù)數(shù)據(jù)相比，正奇金融近年來的發(fā)展可以用飛速來形容。截至2014年末，正奇金融總資產(chǎn)達(dá)67.92億元，凈資產(chǎn)27.46億元，累計繳納稅收2.7億元。管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)108億元，其中，融資擔(dān)保業(yè)務(wù)在保余額達(dá)到40.31億元，發(fā)放各類貸款余額41.71億元。
多家上市公司受益
合肥國資放棄了全部股權(quán)，正奇金融的改制架構(gòu)設(shè)計可謂十分大膽。但看似出乎常理的改制架構(gòu)設(shè)計，卻實際上帶來了多方共贏的結(jié)果。這表明國企改制不應(yīng)拘泥于所謂統(tǒng)一定式，而是要因地制宜。
“表面來看，合肥好像是把幾個不錯的企業(yè)給變賣了，有點吃虧。其實，完全不是如此，合肥政府這個舉動是非常聰明的。”俞能宏說，如今正奇金融凈資產(chǎn)已經(jīng)快30億了，合肥政府沒有花任何成本，引來了20多億的增量資金，并且用這些資金配合金融杠桿，支持當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展。正奇金融從事的是完全競爭的金融領(lǐng)域，在原來的體制中，三家企業(yè)想要獲得政府的巨額資本支持是有困難的，這也導(dǎo)致之前正奇的業(yè)務(wù)有一定的瓶頸，但如今這個瓶頸已經(jīng)被打破了，團隊的作戰(zhàn)能力也被完全激活了。
聯(lián)想控股的投資風(fēng)格，一是不追求短期收益，二是一定要盡量做大股東，三是在投資后要盡可能在多個層次上給予企業(yè)以全方位資源支持及增值服務(wù)。俞能宏透露，正奇金融未來肯定會向外發(fā)展，但是合肥仍然將是其發(fā)展的一個重心。
“前不久，我向合肥市委市政府主要領(lǐng)導(dǎo)匯報時提出，這個改制案例效果不錯，假如合肥市有十家正奇金融，也就意味著合肥市理論上能夠獲得1000億的資金池，其中800億將用于支持本地的中小企業(yè)的發(fā)展。”俞能宏說。
據(jù)中國證券報不完全統(tǒng)計，合肥當(dāng)?shù)亟^大多數(shù)中小企業(yè)都是或者曾經(jīng)是正奇金融的客戶，這其中既包括科大訊飛、洽洽食品、安利股份、皖通科技、荃銀高科等上市公司，也包括老鄉(xiāng)雞、萬朗磁塑等處于高速發(fā)展中的公司。在正奇金融的幫助下，老鄉(xiāng)雞已經(jīng)成為安徽當(dāng)?shù)馗采w面最大的快餐品牌，而萬朗磁塑作為國內(nèi)最大的冰箱磁條生產(chǎn)商，一直是正奇金融的債權(quán)服務(wù)客戶，近期在正奇金融的建議和幫助下，萬朗剛剛完成對安徽冰箱“兩器”龍頭（冷凝器和蒸發(fā)器）長城制冷的收購，正奇金融亦參與了一部分的股權(quán)投資。而債權(quán)和股權(quán)相結(jié)合，也是“類金融超市”的業(yè)務(wù)模式中的一大亮點。
值得注意的是，俞能宏本人在此次改制之中也具有極為重要的示范意義。俞能宏出身體制內(nèi)，在聯(lián)想控股摘牌三家公司之前，他的職位是合肥市國有資產(chǎn)控股公司董事長兼黨委書記。在聯(lián)想控股完成收購后，俞能宏和原先的一些管理團隊成員，經(jīng)合肥市政府的同意，放棄體制內(nèi)的身份，加盟正奇金融，既完成了身份的轉(zhuǎn)變，也使得原先公司的經(jīng)營煥發(fā)了巨大活力。事實證明，體制內(nèi)出身的企業(yè)家，同樣能交出靚麗的成績單。
而從聯(lián)想控股的角度看，這一案例夯實了其金融板塊業(yè)務(wù)。“傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域多數(shù)是靠業(yè)已形成的優(yōu)勢掙錢，創(chuàng)新能力不突出，且跟對手競爭難度太大。”李蓬透露，聯(lián)想控股希望做的事是，通過自身的品牌、管理、文化和資源等多方面的優(yōu)勢，實現(xiàn)被投企業(yè)的價值成長和快速發(fā)展，成為行業(yè)里的領(lǐng)先企業(yè)。
作為一間投資控股型公司，聯(lián)想控股目前擁有戰(zhàn)略投資和資產(chǎn)管理兩大平臺。其資產(chǎn)管理的版圖，已經(jīng)覆蓋了從天使（“聯(lián)想之星”）到VC（君聯(lián)資本），再到PE（弘毅投資）的一條完整投資鏈；而其戰(zhàn)略投資則結(jié)合中國市場化改革、居民收入增長、新型城鎮(zhèn)化等機遇進(jìn)行布局，未來將以金融服務(wù)、現(xiàn)代服務(wù)（包括消費性服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療服務(wù)、生產(chǎn)性服務(wù)）、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)與食品等方向為投資重點。
聯(lián)想控股現(xiàn)在的金融板塊主要由以下幾部分組成：漢口銀行（金融基礎(chǔ)業(yè)務(wù)）、拉卡拉（主要面向C端的互聯(lián)網(wǎng)金融及社區(qū)電商）、聯(lián)保投資集團（保險產(chǎn)業(yè)鏈中的專業(yè)服務(wù)）、正奇金融（面向B端、主要是中小企業(yè)的類金融超市）、翼龍貸（重點面向農(nóng)村的P2P市場，采取加盟制度是其特色）。如此，聯(lián)想控股已經(jīng)形成了小微企業(yè)融資、銀行、保險中介以及互聯(lián)網(wǎng)金融的全線布局。
布局互聯(lián)網(wǎng)金融
正如俞能宏所言，正奇金融的重心在合肥，但是戰(zhàn)略還是會向外發(fā)展。
2014年9月，正奇金融“走出安徽”戰(zhàn)略落下第一子，正奇金融在深圳前海注冊的深圳市誠正小額貸款有限公司開業(yè)。俞能宏透露，誠正小貸將定位于全國性布局。成立誠正小貸，是聯(lián)想控股“2014—2016年成為上市的控股公司”的大戰(zhàn)略指導(dǎo)下，正奇金融區(qū)域擴張的重要組成部分。未來，正奇金融還會進(jìn)軍上海。
俞能宏也表示，相比于在合肥當(dāng)?shù)兀娼鹑谠诋惖氐臄U張難度更大。2014年正奇金融已經(jīng)在蕪湖、蚌埠等安徽省其他城市設(shè)立網(wǎng)點，目前的進(jìn)展低于之前的預(yù)期。“這個行業(yè)非常接地氣，對資源的積累非常重要，你在一個地方發(fā)展得好，不代表換個地方就能行，安徽省內(nèi)都是這樣，全國范圍更是如此。正奇金融2015年要重點解決目前面臨的這個課題。”
聯(lián)想控股近幾年作為單一大股東，也正在整合和串聯(lián)正奇金融的業(yè)務(wù)，這也是業(yè)務(wù)龐雜的正奇金融未來的重要看點。李蓬表示，收購之前，創(chuàng)新?lián)！≠J、金豐典當(dāng)這三家公司彼此之間是沒有業(yè)務(wù)協(xié)同的，而現(xiàn)在正奇金融作為目前這7家公司的母公司，能夠完全協(xié)同式的發(fā)展。在此背景下，正奇金融也正在打造類金融行業(yè)信息化建設(shè)的標(biāo)桿工程。
正奇金融副總裁卜廷川向中國證券報記者表示，系統(tǒng)的上線將加強各個業(yè)務(wù)之間的管理，整個業(yè)務(wù)流程的辦理將實現(xiàn)無紙化。正奇金融主管風(fēng)控的副總裁宮為軍則認(rèn)為，系統(tǒng)運行的過程也是對企業(yè)征信數(shù)據(jù)積淀的過程，可以加強對風(fēng)險的控制，甚至是未來形成大數(shù)據(jù)分析，同時也可以降低管理成本。
正奇金融近期也將布局互聯(lián)網(wǎng)金融。俞能宏思考最多的是怎樣發(fā)揮正奇現(xiàn)有的優(yōu)勢，和有互聯(lián)網(wǎng)資源基礎(chǔ)的公司合作，共同創(chuàng)立一家有特色的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。
俞能宏表示，公司對資本市場的重要性有深刻認(rèn)識，在公司長期的發(fā)展目標(biāo)中，登陸資本市場也是正奇金融的愿景。屆時，正奇金融會呈現(xiàn)出一個與其他類金融公司不同的業(yè)務(wù)模式和回報水平。